Инвестиции и инновации

Инвестиционная политика

Цели, задачи и направления инвестиционной деятельности.

Основной целью инвестиционной политики ОАО РАО «ЕЭС России» становится обеспечение непрерывности инвестиционного процесса в сфере производства электроэнергии в условиях введения рыночных отношений и снижения объемов государственного финансирования инвестиционных проектов в электроэнергетике. Для этого необходимо решить задачу формирования условий и механизмов  привлечения не государственных инвестиций, обеспечить применение элементов долгосрочного прогнозирования и планирования при выработке собственных инвестиционных решений, проводить оптимизацию процедур принятия инвестиционных решений, повышение эффективности инвестиционных процессов в Обществе.

Основными направлениями инвестиционной политики ОАО РАО "ЕЭС России" являются;

·        переход на трехлетний период планирования инвестиционных программ,

·        расширение использования заемных средств, механизма лизинга,

·        привлечение внешнего финансирования на отдельные инвестиционные проекты,

·        разработка и внедрение механизма гарантирования инвестиций.

В рамках использования элементов долгосрочного прогнозирования и планирования, ОАО РАО "ЕЭС России"  внедряет систему долгосрочного прогнозирования баланса электрической мощности, основанной на прогнозах электропотребления и максимума электрической нагрузки по регионам, с учетом прогноза вводов нового оборудования, модернизации и выводах из эксплуатации устаревшего оборудования, которая позволит улучшить качество принимаемых инвестиционных решений и формировать инвестиционные предложения, удовлетворяющие самым высоким требованиям.

Обзор инвестиционных возможностей и перспектив

В целях улучшения качества планирования инвестиционной деятельности и исполнения протокольного решения Правительства Российской Федерации от 20 ноября 2003 года № 43 и решением Советом Директоров ОАО РАО "ЕЭС России" разработана среднесрочная инвестиционная программа Общества. Вмарте 2004 года проекты трехлетних инвестиционных программ ОАО РАО "ЕЭС России", ОАО "ФСК ЕЭС" и ОАО "СО-ЦДУ ЕЭС" были одобрены Правлением ОАО РАО "ЕЭС России" и представлены в Правительство Российской Федерации.

РАО «ЕЭС России» проводит работу, направленную на повышение инвестиционной привлекательности объектов генерации и привлечение внешних инвестиций в электроэнергетический сектор, наряду с финансированием инвестиционных программ электроэнергетики за счет средств самой компании. Максимальный объем заемных средств в 2004- 2006 годы - 8,5 млрд.рублей. Кроме того, по лизинговой схеме приобретается оборудование для Калининградской ТЭЦ-2 на 2,3 млрд.рублей.

Кроме того, в 2005 - 2006 годах планируется рост инвестиций в объекты электроэнергетики из средств федерального бюджета.

Главным препятствием на пути привлечения внешних инвестиций  в условиях регулирования тарифов на электроэнергию, уровень которых на сегодняшний день не позволяет обеспечить необходимую норму доходности на вложенные средства, является отсутствие механизмов государственного или отраслевого гарантирования возврата средств инвесторов.

Для обеспечения финансирования нового строительства и достройки объектов генерации в рыночных условиях и в переходный период ОАО РАО "ЕЭС России" предложилоспециальный механизм гарантирования инвестиций, который будет предусматривать получение инвестором гарантированного уровня доходности по инвестиционному проекту. Предполагается, что механизм будет действовать в рамках создания резерва технологических мощностей и рассчитан на возмещение инвестору стоимости заемного капитала и иных условно постоянных затрат, а также прибыли на вложенный капитал при наличии разницы между рыночной ценой на электроэнергию и ценой окупаемости проекта. Отбор проектов будет осуществляться только в зонах прогнозируемого дефицита мощностей, и проходить на конкурсной основе. В  1-м квартале 2005 года планируется выпуск  Постановления Правительства РФ «Определение условий и порядка формирования перспективного технологического резерва мощностей, а также создании механизма гарантирования  возврата инвестиций, направляемых на их создание».

Инвестиционная программа ОАО "ОАО РАО «ЕЭС России»  на 2004 год, одобренная Правительством России и утвержденная Постановлением ФЭК России от 26 декабря 2003 г. N110-э /13  составила 15,10 млрд. рублей, а с учетом амортизации и других источников по приказу ОАО РАО «ЕЭС России» от 01.03.2004г. N85  - 23,6  млрд. руб., в том числе до 6,56 млрд.руб. заемных средств.  В связи с недостатком объема инвестиционных средств, по сравнению с объемом запланированным Обществом для обеспечения своевременных вводов объектов капитального строительства, субъекты инвестиций привлекают заемные средства  под  поручительство ОАО РАО "ЕЭС России"  в качестве дополнительного источника финансирования инвестиционной программы Общества. Кредиты предполагается погашать за счет целевых инвестиционных средств последующих периодов. В инвестиционную программу в первую очередь вошли тепло - и гидроэлектростанции, строительство которых определены постановлениями Правительства РФ и поручениями Президента РФ, пусковые объекты высокой степени готовности, объекты, обеспечивающие текущую надежность электроснабжения.

Фактическое выполнение капитальных вложений  по перечню важнейших строек инвестиционной программы ОАО РАО "ЕЭС России", осуществляемых за счет средств Общества, в 2004 году составило 19,7 млрд.рублей против 16,43 млрд. рублей в 2003 году.

Финансирование объектов инвестиционной программы ОАО РАО "ЕЭС России" за счет всех источников финансирования в 2004 году составило 21,6 млр.рублей.

Выполнение инвестиционной программы Общества  за    2004 год по перечню важнейших строек, утвержденному постановлением ФЭК России от 26.12.03 № 110-э/13

                                                                                                                                            млн.руб.

Наименование	Утверждено ФЭК России	Привлечено заемных средств	Выполнено на 01.01.05	Фактическое финансирование за счет всех источников
Выполнение инвестиционной программы Общества РАО «ЕЭС России», млн.руб.	15100	6160	19686,8	21631,2
в том числе:
- тепловые станции	4460	4250	8370,2	8750
- гидроэлектростанции	10050	1910	10247,2	12140,3
Ввод мощности по объектам инвестиционной программы, МВт			379

Проекты строительства новых электростанций и реконструкции объектов электроэнергетики по инвестиционной программе Общества на 2004 год (.млн.руб.)

Наименование проекта	Проектная мощность МВт	Сметная стоимость проекта в ценах 1991г.	Планируемые сроки реализации (Мвт-год ввода)
Гидроэлектростанции
Бурейская ГЭС	2000	2090	300-2004, 333-2005
Богучанская ГЭС	3000	1992
Зарамагские ГЭС	352	257
Ирганайская ГЭС	800	804	186-2006
Каскад Нижне-Черекских ГЭС	120	229
Зеленчукские ГЭС	160	585	Увеличение выработки в 2006г.
Тепловые электростанции
Калининградская ТЭЦ - 2	450	624	450-2005
Сочинская ТЭС	79		79-2004
Ивановская ГРЭС	702	280	354-2006

За счет всех источников финансирования по Холдингу ОАО РАО "ЕЭС России"  в 2004 году было введено 44 турбоагрегатов суммарной мощностью 980,1 МВт из них 379 МВт с участием средств ОАО РАО «ЕЭС России».

Ввод генерирующих мощностей по Обществу  ОАО РАО "ЕЭС России" на 2004 год, за счет средств ОАО РАО "ЕЭС России"

Наименование объекта	Вводимая мощность
Тепловые электростанции
Сочинская ТЭЦ-ГТУ (1,2)	79,0 МВт
Гидроэлектростанции
Бурейская ГЭС ( N3)	300,0 МВт
ИТОГО	379,0 МВт

С 2003 года ОАО РАО "ЕЭС России" совместно с дочерними и зависимыми Обществами приступило к реализации коммерческих, самоокупаемых проектов в области генерации финансируемых, прежде всего, за счет привлечения кредитных ресурсов российских банков под залог имущества ДЗО.

Проекты, осуществляемые с привлечением внешнего финансирования, находящиеся в стадии реализации

№ п/п	Название проекта	Объем финансирования всего, в т.ч. (заемные средства)  млн.руб.	Текущее состояние проекта
	2003 г.
1	ОАО «Березовская ГРЭС-1» (реконструкция котла)	152,2 (143,8)	Привлечен кредит СБРФ. Реконструкция котла проведена. Проводятся выплаты по кредиту.
2	ОАО «Рязанская ГРЭС» (АСУ ТП блока №6)	196 (132)	Привлечен кредит СБ РФ. АСУ ТП блока №6  введена. Проводятся своевременно выплаты процентов  по кредиту.
2	Саранская ТЭЦ-2 в составе ОАО «Мордовэнерго» (модернизация)	100 (100)	Подписан  кредитный договор на 100 млн.руб. Освоено 60 млн.руб.
4	Дорогобужская ТЭЦ в составе ОАО «Смоленскэнерго» (модернизация)	213,7 (137)	Проведены конкурсные торги. Заключен кредитный  договор с СБ РФ. Ведется поставка оборудования.
5	ОАО «Таймырэнерго» (реконструкция 6 КРУЭ)	210 (210)	Привлечен кредит. Заключен контракт на поставку оборудования. Идет поставка оборудования.
	2004 г.
1	ОАО «Дзержинская ТЭЦ» (реконструкция с установкой ПГУ)	2300 (2300)	Заключен кредитный договор на сумму 2300 млн. руб. Началось строительство, освоено 1000 млн.руб.: закуплено оборудование, построен газопровод. Дата пуска блока  - 15.08.05
2	ОАО «Ленэнерго» ТЭЦ-5 (достройка энергоблока №1)	1750 (1400 )	Подписан кредитный договор, получен кредит ЕБРР.
3	Строительство ГТУ-ТЭЦ «Луч» в               г.Белгороде 60МВт	1136 (1136)	Проведен конкурс по выбору поставщика оборудования. Открыта кредитная линия, произведена выборка кредита в размере 160 млн. руб.
4	Строительство Калининградской ТЭЦ-2	10050 (1693)	Заключен договор на приобретение  оборудования в лизинг сроком на 5 лет
5	ОАО «Невинномысская ГРЭС» (модернизация)	290 (195)	Проект утвержден Советом директоров РАО ЕЭС.  Подписан кредитный договор СБ РФ, осуществляется финансирование, началось строительство.
6	Новочеркасская ГРЭС. Замена турбины 310 МВт	416 (240)	Проведены переговоры по снижению стоимости оборудования на 15%. Кредитный договор  - в  стадии подписания

Инвестиционной программы ОАО РАО "ЕЭС России"  на 2005 год.

В условиях тарифного регулирования объема инвестиционной программы ОАО РАО "ЕЭС России" приложило максимум усилий для защиты инвестиционной программы Общества на 2005 год, формируемой за счет целевых инвестиционных средств, в составе абонентной платы ОАО РАО "ЕЭС России".

В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 19.01.04 № 19 подготовлены и согласованы проекты инвестиционных программ Общества ОАО РАО "ЕЭС России", ОАО"ФСК ЕЭС" и ОАО"СО-ЦДУ ЕЭС" с учетом заемных средств   на 2005 год  в органах исполнительной власти Правительства Российской Федерации.

«Перечень объектов капитального строительства в электроэнергетике и обоснованной величины целевых инвестиционных средств, включаемых в абонентную плату за услуги ОАО РАО "ЕЭС России" по организации финансирования и развитию Единой энергетической системы России на 2005 год» утвержден приказом ФСТ России от 17 декабря 2004 года №318-э/21.

 В соответствии с приказом ОАО РАО "ЕЭС России" от 25.01.05 № 31 объем инвестиционной программы Общества за счет всех источников составляет 26,6 млр.рублей, в том числе до 8,5 млрд.рублей заемных средств.  Погашение заемных средств и процентов по ним предполагается осуществить за счет целевых инвестиционных средств 2006 года.

Финансирование инвестиционной программы планируется сконцентрировать на объектах, находящихся или выходящих на предпусковую готовность:

-Бурейская ГЭС с достройкой плотины до отметки 265м,

-Калининградская ТЭЦ-2,

-Сочинская ТЭС,

-Ирганайская ГЭС,

-Зеленчукская ГЭС,

-Ивановская ГРЭС.

Нижне-Черекские ГЭС, Богучанскую ГЭС, Зарамагские ГЭС,  предполагается финансировать по остаточному принципу, позволяющую осуществлять сохранение  указанных объектов, проведение работ по предотвращению экологических и техногенных катастроф.

Одним из определяющих факторов своевременного завершения строительства и вводов энергетических мощностей на крупных строящихся гидроэлектростанциях, таких как Бурейская ГЭС и Ирганайская ГЭС, является своевременная подготовка зон затопления водохранилищ к наполнению до проектной отметки. На эти цели в проект инвестиционной программы Общества РАО «ЕЭС России» на 2005 год включены затраты на обустройство зоны затопления Ирганайской ГЭС в объеме 450 млн. рублей и Бурейской ГЭС – 450 млн. рублей.

Кроме того, решения Президента и Правительства РФ, менеджмента РАО «ЕЭС России» внесли определенные коррективы в структуру распределения инвестиционных средств ОАО РАО «ЕЭС России». Так в составе инвестиционной программы Общества учтены 400 млн. рублей на финансирование Сангтудинской ГЭС. 100 млн. рублей из целевых инвестиционных средств ОАО РАО «ЕЭС России» будут выделены на достройку Камбаратинских ГЭС. В инвестиционную программу Общества также включены средства, необходимые для  строительства Ингушской ГТЭС в размере 50 млн. рублей.

Для обеспечения вводов общий дефицит капитальных вложений в инвестиционной программе ОАО РАО "ЕЭС России"  потребует использования заемных средств в 2005 году до 8,5 млрд.рублей.

План-прогноз вводов генерирующих мощностей по Обществу  ОАО РАО "ЕЭС России" на 2005 год, за счет средств ОАО РАО "ЕЭС России"

Наименование объекта	Вводимая мощность
Тепловые электростанции
Калининградская ТЭЦ-2	450,0 МВт
Гидроэлектростанции
Бурейская ГЭС ( N4)	333,0 МВт
ИТОГО	783,0 МВт

На протяжении последних лет ведется активная работа с зарубежными партнерами по ряду проектов, представляющих взаимный интерес:

1. В 2004 году к управлению ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» была привлечена управляющая компания ООО «ЭНЕЛЬ ЕСН Энерго» ( консорциум крупнейшей компании Италии ЭНЕЛЬ и российской  фирмы ЕСН) с целью привлечения зарубежного опыта в области управления энергообъектами и привлечения международных инвестиций в отрасль.

2. В 2003 г. между Датским энергетическим Агентством, компанией RAMBØLL, ОАО РАО «ЕЭС России» и ОАО «НИИЭС» было заключено четырехстороннее соглашение повопросам реализации проекта «Морской ветропарк» мощностью 50 МВт в Калининградской области России. Для привлечения зарубежных инвестиций на паритетных условиях Датская и Российская стороны выделили более 1 млн. долл. для разработки ТЭО проекта в соответствии с международными стандартами. В настоящее время проведены комплексные изыскания акватории в Калининградском и Балтийском заливах, сооружены метео-измерительные 60-метровые мачты для годичного мониторинга.

Также ОАО РАО «ЕЭС России», Датское энергетическое Агентство и компания RAMBØLLосуществляют сотрудничество с целью дальнейшего развития экологически чистых и возобновляемых источников энергии в России.

3. В 2003 г. был подписан Протокол о сотрудничестве по проекту Энергомоста «Сахалин-Япония» между ОАО РАО "ЕЭС России" и «Сумитомо Корпорейшн» и была проведена актуализация предварительного ТЭО проекта, который предполагает строительство современной электростанции на основе парогазовой технологии мощностью до 1000 МВт в южной части Сахалина. Также предполагается сооружение преобразовательных подстанций, наземной ЛЭП постоянного тока и прокладка кабеля по дну моря до острова Хоккайдо протяженностью 47 км  для дальнейшей передачи электроэнергии по модернизированным линиям электропередачи компании «Хоккайдо Электрик» к основным потребителям в районе Сапппоро. Общая сумма инвестиционных затрат составляет до 1100 млн. долл. США. Предусматривается продажа электроэнергии на японском рынке в объеме 5,5 млрд. кВтч/год.

4. Венгерская компания «Трансэлектро» и российская ЗАО «Урбан» учредили ЗАО «Российско-Венгерскую энергетическую компанию» по реализации проекта строительства Астраханской парогазовой электростанции мощностью 110 МВт стоимостью до 100 млн. евро. Подписание совместного Соглашения между ОАО РАО «ЕЭС России» и ЗАО «Российско-Венгерская энергетическая компания» и Меморандума с Администрацией Астраханской области значительно активизировало дальнейшее продвижение проекта: достигнуты принципиальные договоренности о финансировании проекта с Венгерским Эксимбанком, заключен договор аренды земли с Администрацией области сроком на 49 лет, достигнуто соглашение о поставках лимитного природного газа сроком на 15 лет, достигнуты договоренности о покупке электроэнергии и тепла «Астраханькоммунэнерго». В 2005 г. должна быть завершена разработка ТЭО с западными консультантами, планируется привлечь финансирование и начать строительство электростанции.

5.Для ускорения привлечения финансирования в инвестиционные проекты в настоящее время в ОАО РАО «ЕЭС России» рассматривается вопрос о создании лизинговой компании. По результатам предварительных переговоров уже достигнута договоренность об участии в уставном капитале создаваемой лизинговой компании Siemensи ФГУП ВО «Технопромэкспорт».